世界最大的加密投资基金 能否在风浪中全身而退

新的加密货币通过所谓的首次代币发行(ICO)迅速涌现，它们之间相互竞争，甚至会在一夜之间就会筹集到数亿美元资金。一些加密货币的创造者把它们交给了Polychain、卡尔森-维和其他早期用户，希望得到ICO许可。Polychain随后会出售一些加密货币以获取利润。

卡尔森-维每天要在电脑前花上数个小时，偶尔会在Reddit等社交媒体网站上和陌生人互动，鼓励他们购买比特币之类的东西。越来越多的硅谷知名人士开始投资Polychain基金，其中包括红杉资本(Sequoia Capital)、贝恩资本(Bain Capital Ventures)和彼得?泰尔(Peter Thiel)的创始人基金(Founders fund)，他们都渴望获得加密货币市场的信息，并深入了解这种反常现象。

大约在2017年夏天，Polychain的一些早期投资者对基金感到不满，其中包括几个月前出于信任对该基金投资的一些朋友。当时Polychain基金要求他们每人再投资数十万美元。一些人没有现金，被迫退出。卡尔森-维说，由于Polychain进行了调整以适应更大的投资者，因此有必要采取这一举措，而且只有一小部分Polychain基金的投资者受到了影响。

卡尔森-维对曾经的盟友越来越警惕。他对早期赞助者、旧金山的Pantera Capital公司大发雷霆，这家公司在还能获得Polychain基金交易信息的情况下，创立了一家与之相竞争的加密基金。卡尔森-维阻止Pantera Capital公司获得有关Polychain的最新信息，并威胁他们和其他早期投资者出售所持股份，之后又放弃了可能旷日持久的法律诉讼。

Pantera Capital公司在一份声明中指出，它“否认滥用任何保密的Polychain基金信息，或以其他方式违反了对Polychain基金的任何义务”。

去年11月初，卡尔森带领大约12名员工飞往坎昆的海滨度假胜地。参与者说，由于加密货币市场飞速发展，每个人在度假中都很放松;一天下午，在讨论iPhone是否防水的时候，这群人在游泳池里把手机扔来扔去。几分钟后，手机沉了下去，毁了。

卡尔森指责朋友理查德·克雷布(Richard Craib)把手机弄坏了。

克雷布是第一个投资Polychain基金的朋友之一，他也在有自己的想法。他发明了自己的加密货币，被称为Numeraire。由于包括Polychain基金在内的投资者竞相出价，Numeraire曾一度让他在纸上变得非常富有。但Polychain基金随后出售了一些加密货币，压低了克雷布所持股份的价值。但克雷布在赎回他在Polychain基金中的投资后不久就说，原因与此无关。

联合广场风投基金是Polychain最早的支持者之一，其也在讨论这笔投资的合理性。Polychain公司获得了数百万美元的收益，但加密货币市场波动剧烈，这种收益只是纸面上的。

图示：Polychain列出了一个虚假地址，以阻止潜在的绑架者。

在联合广场风投基金去年11月份举行的年度投资者会议上，小组讨论中的一位与会者询问了该公司对Polychain的看法。“哦，奥拉夫，”联合广场的合伙人阿尔伯特·温格（Albert Wenger）回答说。“他有点像个枪手。”

Albert Wenger联合创始人弗雷德·威尔逊(Fred Wilson)说，他不记得温格曾发表过这样的评论，公司仍对Polychain抱有信心。不过，他表示，联合广场去年年底决定从Polychain撤资，以“降低投资风险”。他说，卡尔森-维是一个“古怪的人”，“他常常自己做决定，在自己的头脑中解决问题”。

卡尔森-维对比特币的日常波动并不在意。最近的一个工作日下午，他把手机仍在尘土飞扬的黑色凯迪拉克凯雷德(Cadillac Escalade)汽车上，进行了90分钟的徒步旅行，来到了位于加州奥克兰市(Oakland)山区的一座古老火山口。

在扯到电影预告片(他不愿意看，因为怕剧透)和资本主义(自然而非迫在眉睫的衰落)之间，他谈到自己为何并不认为自己是交易员。

“我想强调的一件事是，作为一名交易员，当某样东西翻倍时，你就能卖出一半或者差不多一半的东西，”他说，并在“交易员”这个词上有意加重了语气。在Polychain，“我们不做交易。”我们换位思考。”

卡尔森-维表示，他的投资方式是“长期的、以主题为导向的投资”。安德森·霍洛维茨(Andreessen Horowitz)等蓝筹科技投资者也认同这一理念，即加密货币只是颠覆数字世界的一个更大分支。大多数现有的在线实体，从约会应用程序到企业云计算，都将被更廉价、更分散的基础设施区块链所取代。

但这些区块链技术拥簇面临的问题是，在数百个相互竞争的区块链平台中，哪一个会得到广泛应用。去年，卡尔森-维在很大程度上押注他青睐的平台以太坊（Ethereum)会胜出;根据最近的审计，Polychain的主要基金中超过四分之一都投资于以太坊。

据最新数据显示，今年以太坊的价格下跌了74%，截至7月底Polychain的主要投资组合下跌了约31%。在今年与投资者的沟通中，该公司为自己的业绩进行了辩护，称其总体上优于加密货币市场。

该基金的投资者认为，从以太坊这样的资产转向流动性较低、更稳定的全球加密公司股权，是值得赞许的。这是一种波动性较小的押注，但在加密数字货币持续下跌的情况下，这种押注更难脱身。

自今年年初以来，Polychain一直阻止投资者立即赎回资金，而是将投资投入所谓的“备用口袋”，目前该基金的一半以上都在这个口袋里。这意味着即使投资者想要套现，也无法全额兑现。

“如果加密货币的价值为零，我们就会归零，”卡尔森-维说。“我不认为任何人抱有任何幻想，事实并非如此。”

图示：2013年凤凰城，卡尔森-维等待搭顺风车前往加利福尼亚。

无论如何，卡尔森-维都很富有。与许多持有非流动性资产的公司不同，Polychain的主要基金每年从账面收益中收取费用。卡尔森-维去年年初在该基金中仅投入了14,502美元，现在已经将其转化为1.5亿美元。他套现了6000万美元，此举引发了投资者对基金收益承诺的担忧。

卡尔森-维说自己为家庭留出一些资金，后来又在公司投入了更多资金。

“这种模式不会持续太久，”Polychain投资者孙京（Jing Sun）表示。Polychain目前正在筹集新资金，在实现盈利之前不会收取任何费用。

（编辑：济宁站长网）

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